《穿透式监管白皮书》由中兴新云发布，立足国资监管模式演进与穿透式监管发展脉络，解读穿透式监管核心内涵与监管要求，解析十大领域的监管重点，并结合实践经验提出建设路径，以期为国有企业把握监管方向、高效推进穿透式监管建设提供参考。
报告以主体穿透、业务穿透、风险穿透“三个穿透”内涵与“三层N域八步”实施方法论为核心框架，深度解读穿透式监管的时代背景、内涵要义与落地路径，覆盖国资监管演进、政策脉络、十一项突出问题、十大重点领域、建设方法论与穿透式监管方案与产品等重要内容。围绕以上核心议题，我们将通过系列文章分期解读，逐一探讨。本期聚焦中兴新云穿透式监管产品体系，从诊断对标、体系建设、分领域建设、财会监督四大咨询服务，到穿透式监管系统与模型工厂两大产品，以及六类代表性监管模型展开。
穿透式监管诊断对标咨询服务
中兴新云紧扣国务院国资委穿透式监管系列政策文件核心要求，对标头部央企监管标杆实践，构建六维量化评估模型 ，完成集团全域穿透式监管现状全景式深度诊断。评估模型覆盖组织治理架构、制度流程体系、信息系统底座、数据资产质量、风险模型能力、监督整改机制六大维度，精准识别监管合规短板、层级穿透盲区、数智化建设断层、风险管控机制疏漏，分级界定建设优先级、差异化实施路径、资源投入节奏与落地里程碑，输出差距对标诊断报告、分阶段行动路线图，为集团穿透式监管体系顶层规划、资源统筹、招标立项提供客观、量化、可落地的决策依据与行动纲领。
全面评估监管现状，明确建设重点与实施路径
穿透式监管体系建设是一项系统工程。实践中，企业普遍面临监管要求理解不够深入、现状掌握不够全面、建设重点和实施路径不够清晰等问题。中兴新云依托国资监管政策研究成果和丰富的数智化转型实践经验，通过系统诊断、同业对标和差距分析，全面评估企业穿透式监管建设现状，识别关键短板与提升方向，明确建设重点和实施路径，为后续体系建设提供科学依据。
穿透式监管体系建设咨询服务
中兴新云以穿透式监管顶层政策为依据，结合集团产业业态、组织层级、数智化基础、内控治理现状，依托中兴新云“1333”顶层建设体系，统筹愿景、目标、体系、能力四大维度一体化设计，定制全域穿透式监管顶层架构，清晰界定战略愿景、分层管控目标、全域建设蓝图，输出中长期专项规划、分阶段核心任务清单、差异化实施策略、配套组织与数智化保障机制，形成体系化、可落地、可迭代的顶层规划方案。
基于“1333”体系，形成一体化建设方案
穿透式监管体系建设涉及制度机制、组织职责、业务流程、数据体系和技术平台等多个方面。实践中，企业往往同步推进信息化建设、数据治理、监测模型建设和风险管控等工作，但由于缺乏统一规划和协同设计，各项建设成果之间难以有效衔接，甚至形成新的信息壁垒。中兴新云以系统工程的思维方法，为企业提供一套从理念到行动、从顶层规划到建设路径的完整建设方案。
1 大愿景
构建“三维穿透”的智能化监管体系，赋能世界一流公司建设。
3 个目标
在纵向上强调“穿透深度” ：使监管能够越过表面现象，直达业务操作、资金流向与数据记录等底层细节。从财务结果追溯至经济业务的原始凭证、交易合同、审批流程与业务实质，还原每一笔资金、每一项资产的真实来龙去脉，揭示潜在风险与违规行为。
在横向上拓展“穿透广度” ：构建纵向全级次贯通、横向全业务覆盖的监管网络，将各级子企业、分支机构、境外单位及参股主体纳入统一监管视野，消除组织边界与系统孤岛带来的信息断裂，使不同领域、不同层级的数据能够进行交叉验证。
在精准度上追求“穿透精度” ：围绕重点领域开发风险识别与预警模型，推动风险防控由人防向技防、模糊向精准、抽样向全量转变，精准定位风险的类型、位置与传导路径。
3 大体系
以“制度流程体系” 夯实管理基础：确立各风险领域管控的整体框架，围绕核心风险领域制定专项管理办法，实现监管制度化；将管理办法细化为具体操作细则，明确各环节的管控标准与执行要求；再进一步具象化为业务流程，使风险管控嵌入每一项业务操作，实现制度流程化。将风险责任落实到具体岗位和系统节点，为穿透式监管提供稳固的管理基础。
以“风险监控体系” 强化过程管控：梳理业务场景中的风险事项，按风险分类、因素来源、发生可能性与影响程度、责任主体、管理方式及应对措施等维度建立标准化的风险清单。在此基础上，纵向识别各级管理者的关注重点，横向覆盖不同职能领域，实现风险指标化。结合突出问题与风险场景，构建多类风险预警模型并沉淀为模型库，对经营过程中的异常信号进行实时捕捉与自动预警，实现风险模型化，推动风险管控从经验判断走向数据驱动。
以“监督整改体系” 实现闭环管理：压实风险责任主体，建立以分发流、责任流、处置流“三流合一”为核心的监督整改体系，实现“风险分发—风险责任推送—风险处置—整改审核—风险关闭”流程闭环，并通过风险复盘进行机制优化实现“以险促治”，将整改成果转化为治理能力持续优化。
3 项能力
通过“信息技术支撑能力” 打造技术底座：信息系统实现“应建尽建、应连尽连、横向联通、纵向贯通”，全面诊断现有信息系统的建设现状，评估集团与各级子企业之间系统是否上下贯通、财务与业务及相关管理系统之间是否左右联通，识别建设缺失、功能不足与系统间断点。通过补全建设、打通接口、统一数据标准、固化监管规则，消除层级间的信息断流与领域间的数据壁垒，为穿透式监管提供稳定可靠的信息技术支撑。
依托“数据治理应用能力” 释放数据价值：根据监管分析需求开展系统数据溯源，梳理各类数据在不同系统中的分布与流转路径，统一数据标准，制定覆盖数据采集、传输、存储、使用全环节的质量校验规则，对数据问题自动识别并分发至对应环节进行治理。通过建立数据资产目录，明确数据在湖内的分布与状态，清晰掌握数据资源全貌，将原始数据转化为可支撑穿透式监管的高质量数据资产。
借助“创新技术应用能力” 实现持续升级：依托智能采集、智能审核、智能档案等应用强化流程支持，提升财务与业务处理的自动化水平，减少人工干预带来的信息滞后与操作偏差，使监管数据高效规范地归集与流转。借助大模型技术实现智能分析与深度洞察，支持监管人员灵活查询经营指标、追溯异常信号、推演风险走向，为穿透式监管提供多维灵活的决策支撑。
穿透式监管分领域建设咨询服务
中兴新云聚焦国资监管十大重点领域，提供指标模型设计—数据集市搭建—智能监测平台落地—全流程运营赋能 的一体化交付服务。首先将宏观穿透式监管政策拆解为可量化、可配置、可自动监测的指标体系与算法模型，其次依托自研穿透式监管平台完成数智化落地，打通业务活动、财务核算、国资监管报送全链路，实现经营全流程透明可视、交易全链路可追溯、合规报送自动化，分域解决各领域差异化管控痛点。
聚焦重点领域建设，推动监管能力提升
穿透式监管体系建设既需要明确总体目标和建设方向，也需要在各领域落实相应的监管要求和管理措施。如果缺乏统一规划和协同设计，容易出现不同领域各自推进、协同不足的问题，影响监管信息共享和综合分析应用。
中兴新云围绕十大重点领域，坚持分领域建设与整体协同相结合，既聚焦各领域监管需求和业务特点，又注重与整体监管体系的衔接，形成统一、高效的穿透式监管体系。
投资穿透： 围绕投前（可研尽调质量评估、决策合规校验）、投中（资金进度与工程进度、合同履约三方比对）、投后（回报偏差追踪、偏离主业自动预警）构建全生命周期穿透模型，让每一笔投资在视线之内运行。
产权穿透： 构建全生命周期动态监测体系，建立产权信息与工商登记的自动比对、与财务决算的交叉校验，对法人层级失控、新设法人违规、假冒国企等问题实时预警，确保底座数据准确可靠。
财务穿透： 建立从业务单据到财务凭证的完整数据链路追踪能力，在债务端全口径监控表内负债与表外担保，在资金端实时监测大额异常流动，在资产端穿透识别减值计提合理性。
会计穿透： 聚焦五条底线防线：经营业绩真实性、财务杠杆真实性、出清出表真实性、研发投入真实性、“两金”压降真实性，通过合并报表自动抵销与逐笔穿透，实现从合并结果到原始凭证的"一穿到底"。
薪酬穿透： 构建“全员、全级次、全口径”数据采集体系，建立薪酬合理区间模型自动识别畸高与倒挂，校验薪酬结构合规性，关联人效指标评估投入产出效率，使薪酬监管从合规管控升级为价值管理。
金融风险穿透： 建立“机构—产品—资产”三层穿透体系。机构层穿透股权结构与实际控制人，识别“内部人控制”；产品层穿透资金募集方式与杠杆倍数，识别涉众融资风险；资产层穿透资金最终流向，建立风险敞口聚合视图，动态掌控风险分布与到期时点。
军品业务穿透： 按照“能上线尽上线”原则推动核心环节线上覆盖，建立合同交付节点与资金拨付进度的三方比对，建立成本真实性校验与外协外购关联分析，防范虚增成本、违规外购等风险。
采购与供应链穿透： 构建关联图谱识别隐性关联主体，建立报价一致性校验与评分偏离度检测自动标注围标风险，通过“物流—资金流—票据流”三流合一校验穿透贸易真实性。
境外穿透： 构建分级分类监管模型，对境外单位匹配差异化监管频率与数据采集深度。建立境外投资目的国风险评估矩阵，将重大决策、资金支付、薪酬管理等纳入动态监测，重点识别盲目投资并购、违规招标采购、违规支付佣金等风险。
合同穿透： 建立签约环节智能审查（关键条款合理性评估）与履约环节三方联动校验（进度—交付—资金匹配），识别合同审签倒置、虚构合同套取资金等行为，打通合同与客商、项目、资金的数据关联，实现“一份合同穿透全部关联信息”。
财会监督体系建设咨询服务
财会监督是企业提升财务治理水平、防范经营风险、保障高质量发展的重要基础。实践中，财务管理、会计核算和资金管理等领域联系紧密，共享大量基础数据，风险往往相互传导，对监督体系建设的协同性要求较高。同时，财务金融部门通常承担相关工作的统筹管理职责，需要建立统一的监督标准和管理机制。
中兴新云打造财会监督体系建设咨询服务，以财务会计和管理会计活动为核心，围绕会计核算、资金管理、预算执行、成本管控、财务报告等重点领域，协助企业建立覆盖监督职责、监督规则、监督流程和监督机制的财会监督体系，推动监督要求嵌入财务管理全过程。通过构建监督指标体系、监督场景库、问题整改机制以及数智化监督平台，实现财会监督标准统一、过程可控、责任清晰、闭环管理，持续提升企业财务治理能力和监督管理水平。
以财会监督推动财务治理升级，实现风险防控与价值创造协同提升
财会监督的价值不仅在于发现问题，更在于推动管理提升。企业经营活动最终都会沉淀为财务数据，财务信息既反映经营成果，也反映管理水平。建立科学有效的财会监督体系，能够促进制度执行、规范经营行为、提升管理透明度，为企业经营决策提供更加可靠的信息，不断提升财务治理水平、风险防控能力和资源配置效率，为企业高质量发展提供支撑。
穿透式监管系统
中兴新云自研的穿透式监管系统以监管模型管理、主体穿透、业务穿透、风险穿透 为主线。依托数据中心、算法中心、可视化中心、AI及图数据库等能力为支撑，助力企业构建一体化监管模型及决策平台，实现主体全级次可穿透，生产要素关联下钻，风险可闭环的穿透式监管目标，全面提升企业数据治理效能、业务洞察效能、风险识别与应对效能，推动穿透式监管体系落地。
主体穿透闭环： 基于财务、业务、外部多源异构数据的全量、全级次采集，以产权树、报表树为穿透路径，支持自上而下逐级钻取、层层定位，高效实现业财数据、产权数据、报表数据、企业画像的全级次监管，实现主体穿透。
业务穿透闭环： 在数据中心与指标体系集成的基础上，对业务与财务实体及业务流程进行建模，覆盖各业务线与责任主体，构建业财融合的数据孪生体，为实时业务决策与风险洞察提供支撑，实现业务穿透。
风险穿透闭环： 风险监测中心实现对风险自动识别、跟踪整改、逾期督办、核查整改、风险关闭的全流程、全要素、全闭环管理；精准识别风险类型与传导路径，自动生成风险监控分析报告，为管理层定期提供决策支持，提升风险监控与处理的效率和效果，实现风险穿透。
模型工厂
中兴新云以企业数据资产为核心基石，紧密围绕业务需求场景，构建覆盖多维度、多层次的指标体系与算法模型。通过打造支持财务人员自助式建模与深度分析的应用平台，持续沉淀可复用、可扩展的模型资产，逐步形成企业级统一的模型工厂 ，实现模型能力的服务化、标准化输出，面向内外部场景提供高效、敏捷、可信的数据服务，赋能企业决策升级与业务创新。
在核心能力构建方面，数据中心 集数据标准治理、多源数据采集与服务输出于一体。内嵌国家数据标准、国资委数据标准、地区数据标准及企业数据标准，构建高质量核心数据集，汇聚内外部数据资源，形成统一可信的数据资产库，通过标准化、安全可控的服务接口，为前端业务与决策提供高效的数据支撑。算法中心 以独立算子封装数据处理能力，帮助用户进行“零代码”指标计算和模型配置，内置输入输出、数据准备、数据关联、数据转换、扩展编程、文档辅助等丰富的数据处理算子，用户可通过无编程、可视化、流程化、可拖拽算子的形式，将不同算子有机组合，沉淀形成算法模型。可视化中心 提供电子表格、数据大屏、图文报告等多样化的可视化选项，实现全方位、多层次的动态直观展示。
模型工厂建立了完整的模型全生命周期管理机制 ，覆盖模型设计创建、参数配置、任务执行、结果展示、风险事件检查整改，到模型迭代更新及版本管理的全流程，不仅实现了算法模型的标准化沉淀与集团内跨单位、跨板块的共享复用，更通过风险待办任务自动推送、风险线索穿透追踪、整改记录留痕，形成促进模型持续优化的闭环，真正实现风险管控从事前预警到事后整改优化的全流程闭环管理。
目前，中兴新云模型工厂已沉淀涵盖国资监管、企业管理、职能管理、行业管理等多个领域的500余个成熟算法模型 ，能够面向企业内外部多场景提供高效、敏捷、可信的数据服务与智能技术支撑。以国资监管场景为例，已沉淀过度负债、虚假贸易、违规挂靠、虚增收入、债券违约、财务造假等各类专项模型，助力企业实现监管主体全级次可穿透、生产要素关联可下钻、风险管控全流程可闭环。
监管模型示例
过度负债模型
过度负债模型旨在对企业的过度负债风险进行动态识别、预警与评测。在风险监测方面，模型依托财务与司库数据，动态跟踪资产负债率、流动负债率等关键指标，自动识别并输出高负债与高风险企业清单，实现对企业负债状况的持续监控。在风险预警方面，模型引入机器学习算法，根据已知过度负债样本进行训练，基于盈利能力、偿债能力等多维指标智能预测企业过度负债风险，并输出风险标签、预测概率及关键指标贡献度，提供决策支持。在量化评估方面，模型通过分析各财务指标与过度负债结果的相关性，确定指标权重，划分样本分布区间并计算区间权重，最终得出过度负债风险指数，实现风险精细化评测。
融资性贸易预警模型
融资性贸易预警模型围绕融资性贸易的典型特征（如合同价格异常、上下游潜在关联），明确监控规则与判断标准，在业务全流程中有效识别与防控虚假贸易业务风险。该模型依托合同信息、发票数据、货物流转信息等内部数据及上下游工商信息等外部数据，自动检测敏感词汇、交易价格及交易双方的关联关系，追踪资金流向、物流单据及费用匹配情况等，并结合内外部案例持续优化特征规则，实现对贸易背景真实性、价格合理性与业务实质合规性的动态识别与预警。
违规挂靠风险模型
违规挂靠风险模型围绕清理企业挂靠经营、确保产权清晰的监管要求，实现对股权代持、挂靠经营、虚假挂靠、假冒国企等四类违规行为的多维识别与穿透监测。该模型整合股权关系数据、工商数据及银行交易明细等数据，构建风险规则库，识别违规支付挂靠费、工商比例与产权比例不匹配等各类违规挂靠的风险线索。模型引入规则引擎与图计算技术进行风险筛查，输出高风险企业名单及完整的关联证据链，为国资监管与企业内部合规管理提供精准、可追溯的风险识别支持。
财务舞弊模型
财务舞弊预警模型运用M-Score和XGBoost算法预测企业是否存在财务舞弊可能。一方面，运用M-Score算法持续跟踪销售应收账款指数、毛利率指数、销售增长率指数等多类核心财务指标，对各企业进行综合评分并得出异常指数。另一方面，基于XGBoost算法，以上市公司财务舞弊样本训练财务舞弊模型，识别财务舞弊特征，根据企业财报数据进行结构分析（如应付账款增幅与存货、收入增幅）、趋势分析（如营业利润增长率、净资产收益率增长率变动）与质量分析（如现金与利润总额比、净利润与利润总额比），输出舞弊风险预测标签，为审计、合规与风险管理提供持续、动态的决策支持。
交易对手风险监测模型
交易对手风险监测模型通过对企业支付环节的交易对手方进行多维度穿透式筛查，防范因客商资质缺陷或信用异常引发的资金风险。模型整合资金结算表、工商信息、外部信用数据及企业内部黑灰名单，围绕客商注册特征、经营状况、信用评级及交易规模等维度构建动态风险规则库。通过实时关联比对工商与信用数据，模型可自动识别新注册企业、社保缴纳异常的虚假企业、失信被执行人及评级异常等高风险交易对手，并对与黑灰名单企业的交易行为进行拦截或预警，最终输出高风险交易清单、异常特征标签及关联证据链。
资金结算风险管控模型
资金结算风险管控模型聚焦资金支付环节的实时监控，通过对每笔交易的动态扫描，识别并拦截各类异常支付行为。模型以资金结算表、银行流水及报账系统为基础数据，围绕对私支付、交易时点、付款频率等关键维度设置多层规则。例如，系统可自动捕捉大额对私付款、非工作时段（如夜间、节假日）的频繁交易，以及员工账户收款金额远超正常薪酬水平的异常流水；同时，基于摘要关键词（如“管理费”“挂靠费”等敏感词）筛查疑似违规支出，对同一收款方的高频付款、短期内重复支付等行为进行实时预警。模型以规则引擎驱动，实现每笔支付“事中拦截—事后追溯”的闭环管控，输出高风险交易清单及异常特征标签，为资金安全构筑动态防护屏障。
本文正文节选自《中兴新云穿透式监管白皮书》。
