《穿透式监管白皮书》由中兴新云发布，立足国资监管模式演进与穿透式监管发展脉络，解读穿透式监管核心内涵与监管要求，解析十大领域的监管重点，并结合实践经验提出建设路径，以期为国有企业把握监管方向、高效推进穿透式监管建设提供参考。
报告以主体穿透、业务穿透、风险穿透“三个穿透”内涵与“三层N域八步”实施方法论为核心框架，深度解读穿透式监管的时代背景、内涵要义与落地路径，覆盖国资监管演进、政策脉络、十一项突出问题、十大重点领域、建设方法论与穿透式监管方案与产品等重要内容。围绕以上核心议题，我们将通过系列文章分期解读，逐一探讨。本期为系列收官篇，聚焦中兴新云穿透式监管建设实践案例，从大型企业集团诊断对标、大型央企全域监管体系建设，到省级国资监管部门系统建设与大型央企集团监管平台建设，呈现四类代表性落地实践。
某大型企业集团穿透式监管诊断对标实践
某大型企业集团在推进穿透式监管建设之初，认为企业现有信息系统已覆盖主要业务领域，数据中台建设也具备一定基础，对标提升工作主要是在现有基础上的优化完善。然而，诊断团队进驻后发现，表面的信息系统覆盖度较高并不意味已具备穿透式监管的基础，系统贯通不等于数据贯通，数据汇聚不等于数据可用 。进一步分析发现，制度流程的衔接缺位、责任归属的边界模糊与跨域协同的机制空转，是制约其穿透式监管落地见效的重要因素。
第一是组织层面的责任虚化 。集团虽发文划定各条线穿透式监管职责，但在风险发起、数据归集、分析研判、处置问责等关键环节，职责分工和协同机制仍不够明确。各职能独立搭建监测模型，规则标准互不协同，同一风险在多系统得出差异化评级，管理层难以统一研判处置。
第二是数据层面的同源异构 。集团、板块、子公司并行使用三套客商编码体系，同一客商分类标签、风险评级等方面存在标准不一致情况。与此同时，数据血缘链路缺失，无法完整追溯数据全生命周期流转，交易、合同、客商、关联往来的底层穿透溯源能力完全失效。
第三是风险识别的被动滞后 。现有风控仅依托财务指标阈值做事后告警，不具备事中行为识别、事前趋势预判能力。经历史数据回测发现，隐性关联交易、合同执行持续偏离、高频小额异常资金流转等国资重点监控风险事项，难以通过现有监测体系及时识别和预警。
第四是整改闭环的机制空转 。风险处置全流程依靠线下手工台账管理，整改成效、跨单位同类问题、风险反弹情况无数字化统一沉淀比对，缺少线上督办、复盘优化链路，无法形成“发现风险—堵塞漏洞—迭代管控”的长效机制。
基于诊断结果，中兴新云项目团队结合企业实际情况，形成了分阶段建设方案，形成可执行的优化清单：短期 完成重点风险领域模型快速上线、核心数据标准统一；中期 打通全域系统数据链路、搭建穿透监测可视化底座；长期 完善制度流程与监督追责一体化机制。同时，项目团队结合建设目标制定了分阶段实施计划，明确关键任务、资源投入和阶段性成果要求。
某大型央企全域穿透式监管体系建设实践
为落实穿透式监管刚性要求，某大型央企开展全域穿透式监管体系建设项目，落地分职能域一体化解决方案，建成集团统一智能化穿透式监管中枢，形成可复制的穿透式监管标杆范式：
1、锚定组织领导体系为关键核心，搭建集团统筹、条线协同治理架构
穿透式监管覆盖多领域、跨部门、多层级法人主体，项目建立集团层面高层牵头统筹机制，压实财务、投资、法律、人力、金融、采购等多业务条线主体责任，配套出台穿透式监管制度规范，构建上下联动、横向协同的常态化工作格局，破解多板块、多权属主体监管权责分散、协同不足的治理难题。
2、夯实信息系统数智化底座，全域打通数据贯通链路
遵循“能统尽统”建设原则，以现有财务共享、司库等统建系统为基底，优先完成客商、合同、资产、股权等核心主数据标准化建设，全域打通集团总部、各板块、各级权属企业业务系统接口，落地统一穿透式监管系统，提升跨层级、跨领域数据共享和应用能力，筑牢数智化穿透底层支撑。
3、以风险揭示与闭环管理为核心抓手，打造务实型风险管控体系
摒弃重展示、轻实效的大屏形式化建设思路，聚焦资金往来、投融资、企业经营等高风险重点领域，依托数据建模开展单条线、跨领域综合风险分析；搭建风险分发、处置、复核、追责一体化线上流程，完善责任追溯机制，推动穿透式监管平台从可视化工具转向全员常态化、全流程实用化监管载体。
4、依托智能化应用作为核心手段，实现监管模式数据化转型
面对集团海量经营、合同、资金数据，依托AI分析模型重构评价逻辑，推动财务风控从传统静态报表审阅转向全量数据自动实证校验，所有底层交易、资金、资产数据可溯源、可核验，输出数据结果可直接支撑监管部门调取、现场巡检，保障数据真实、精准、完整。
5、以专业化人才队伍作为长效保障，培育复合型监管运营力量
配套组建适配穿透式监管要求的专职团队，专人专项负责平台数据运营、风险模型研发迭代、线上非现场监测分析工作，同步常态化开展各业务条线人员培训，培养兼具业务、财务、数据、风控能力的复合型专业人才，为穿透式监管长效运营提供人力支撑。
经过建设，集团全域数据互通链路初步建成，完整覆盖各级权属单位、境外托管资产与多层参股项目，底层交易、合同、资金、资产信息均可逐层下钻、一键溯源 。依托全天候自动化监测能力，风险识别摆脱传统人工周期性核查模式，风险线索能够第一时间捕捉发现。通过建立统一的线上整改闭环管理体系，推动各类风险问题统一登记、跟踪督办、复盘迭代，从源头减少同类违规反复发生，构建起风险前置处置、治理持续优化的长效管控模式。项目建设充分匹配穿透式监管各项合规要求，又贴合企业自身产业经营管控特色，推动企业监管模式从事后被动迎检，转向事前主动防范、全流程动态管控。
某省级国资监管部门穿透式监管系统建设实践
建设穿透式财务监管系统，让全省国资企业监管“看得见、穿得透、管得住” 。面对监管企业财务及司库数据分散、更新时效不足、口径不一，以及现有监管模型多为“单点式”、难以系统防范虚假贸易和过度负债等突出问题的现实困境，该单位携手中兴新云建设穿透式监管系统。项目以监管企业财务及司库数据为核心，统一全省数据标准并依托系统自动清洗校验，构建起覆盖银行账户、资金结算、应收应付、借款担保等全财务领域的监管指标体系与风险识别模型，并通过“数字驾驶舱”实现指标的层层穿透与下钻，实现从月度报告到实时监控、从事后应对到事前预警、从经验决策到数据驱动的转变，对监管各层级子企业的财务报表、资金流向、债务融资等关键环节实现全方位动态监测，监管效率、风险防控的全面性与决策的智能化水平显著提升。
某大型央企集团穿透式监管平台建设实践
某大型国资央企集团，在国资委考核、集团经营决策与成员单位赋能的多重需求牵引下，携手中兴新云建设穿透式监管平台。平台以“采—治—算—视”四层架构贯通数据全链路，自财务、业务及外部系统采集数据，统一数据标准并完成清洗校验、指标计算等加工，沉淀高质量数据资产；在此之上落地财会监督模型工厂，围绕核算报表、费用报销、企业运营等合规领域构建50+个子模型、上百条风险规则项，以“口径—组织—业务”多维度支撑经营决策、风险管控与穿透式监管三大场景，系统性防范过度负债、虚假贸易、控股不控权、境外业务风险等突出问题。平台通过可视化驾驶舱实现大屏可视化、BI穿透与数据报表查询，并以"风险识别—风险整改—风险统计分析"形成风险闭环，首批场景已实现速赢落地，推动集团经营分析与穿透式监管能力全面跃升。
结语
穿透式监管是国资监管理念、手段与能力的全方位升级，也是企业防范化解重大风险、保障国有资产安全的内在要求。它要求企业打破信息孤岛与层级壁垒，全面整合异构数据，以数字化和智能化技术为支撑，将监管延伸至全级次经营主体和全链条业务环节，实现对经营管理活动的全程可视、可控、可追溯 。这不仅是对监管方式的变革，更是对企业治理逻辑的重塑，推动企业从被动应对走向主动预警、从结果管控走向过程穿透、从形式合规走向实质有效。
面向“十五五”发展新阶段，穿透式监管已从政策概念进入全面落地阶段，2号文确立了五年基本建成智能化穿透式监管体系的总体目标，同时深化国资国企改革加速推进。随着DRP系统建设的深入推进和人工智能技术的持续应用，业财数据的贯通程度、风险识别的智能化水平、系统架构的可扩展性，直接影响穿透式监管建设成效。穿透式监管所驱动的数据治理与模型应用，拓展了大型企业集团的管控精度、深度和广度，有助于大幅提升企业合规和精细化管理水平，为做强做优做大国有资本和国有企业提供坚实保障，推动企业构建可持续竞争优势，步入高质量发展新阶段。
